周末重磅！财政部出资 5000 亿元，四大银行融资方案公布

3 月 30 日，四家国有银行发布重磅公告。

建设银行公告称，本行董事会审议通过向特定对象发行 A 股股票方案等议案，拟引入财政部战略投资。本次发行的募集资金总额不超过人民币 1050 亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充本行的核心一级资本。

中国银行公告称，董事会审议通过向特定对象发行 A 股股票方案，发行对象为财政部，募集资金规模不超 1650 亿元，扣除费用后用于增加核心一级资本。

交通银行公告称，公司拟向特定对象财政部、中国烟草及双维投资发行 A 股股票，募集资金规模不超过 1200 亿元，用于补充核心一级资本。财政部拟认购 1124.20 亿元，中国烟草拟认购 45.79 亿元，双维投资拟认购 30 亿元。该事项已通过公司董事会审议，尚需股东大会及类别股东大会审议通过和取得有关审批机关的批准或核准。

邮储银行公告称，拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行 A 股股票，募集资金规模为 1300 亿元，扣除相关发行费用后用于补充核心一级资本。财政部拟认购金额为人民币 11,757,994.00 万元、中国移动集团拟认购金额为人民币 785,406.07 万元、中国船舶集团拟认购金额为人民币 456,599.93 万元，认购金额将按照监管机构最终批复的募集资金规模确定。财政部、中国移动集团和中国船舶集团已与本行签订了附条件生效的股份认购协议，拟以现金认购本行本次发行的 A 股股票。

3 月 6 日，十四届全国人大第三次会议宁夏代表团举行全体会议暨开放团组活动，金融监管总局局长李云泽到会听取意见。政府工作报告提出，拟发行特别国债 5000 亿元支持国有大型商业银行补充资本。会后， 在回答记者关于如何看待这一注资规模体量的提问时，他表示：" 会分步实施。"

2024 年 9 月 24 日，国新办就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，会上李云泽披露，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照 " 统筹推进、分期分批、一行一策 " 的思路，有序实施。

目前来看，六家国有大行的核心一级资本充足率，均高于监管最低要求。根据六家国有大行最新披露的 2024 年财务数据，截至去年年末，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和中国邮政储蓄银行的核心一级资本充足率分别为 14.1%、11.42%、12.20%、14.48%、10.24% 和 9.56%。

一般而言，商业银行补充核心一级资本主要依赖内源性途径如利润留存积累，以及外源性方式包括配股、定向增发、可转债发行和引入战略投资者等，而采用特别国债进行资本补充的方式并不常见。

中金公司团队指出，本轮注资是自 2010 年以来主要国有大行统筹推进的新一轮股权融资，旨在应对资产和内生资本补充速度剪刀差背景下的资本压力，核心一级资本仅能通过外部股权融资和内生利润补充，不能通过资本债券补充，而近年来国有大行息差和盈利承压，因此有必要寻求外部融资。

回溯来看，国有大行历史上有三轮主要注资：1998 年财政部发行特别国债向工、农、中、建四大行注资 2700 亿元；2003 — 2007 年财政部通过汇金公司向工商银行、建设银行、中国银行和交通银行分别注资并实现 AH 两地上市；2010 年工、建、中、交四家国有行通过配股补充资本；此后农业银行、邮储银行、交通银行陆续通过 IPO 和定增等方式募资。

上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚表示，此轮措施重点在于促进发展，期望通过增强资本基础来支持国家政策和实体经济。

" 尽管国有大行资本充足，但面临经营环境压力和盈利能力下降，内源资本积累受限。注资有助于提升银行服务能力，稳定资本市场，并提升估值。长远来看，国有大行需转换经营理念，提高管理水平，实现风险、资本和收益的平衡。" 曾刚表示。

来源网址：https://www.myzaker.com/article/67e90798b15ec02ccf76a9b9

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